شكوى لهيئة السوق المالية ضد شركة تداول أو مدير محفظة: متى تُعوَّض؟

سلّمت مبلغك لشركة لإدارته في «محفظة متوازنة»، وبعد سنة وجدت نصفه في أسهم مضاربية عالية المخاطر. الخسارة وحدها ليست مخالفة، فالأسواق تصعد وتهبط. لكن إدارة المحفظة بخلاف ما اتفقت عليه، أو دون مراعاة ملاءمتها لك، شيء مختلف.

الجواب المختصر: الخسارة وحدها لا تُعوّض؛ التعويض يكون عن مخالفة، كعملية دون تفويضك، أو خروج عن الاستراتيجية المتفق عليها، أو معلومة مضللة دفعتك للقرار. والطريق: شكوى لهيئة السوق المالية أولًا، ثم دعوى أمام لجنة الفصل في منازعات الأوراق المالية بعد تسعين يومًا أو بإذن الهيئة (المادة 30 من نظام السوق المالية). وإذا كانت دعواك عن بيان مضلل أو تلاعب (المواد 55 إلى 57)، فقدّم الشكوى خلال سنة من علمك، وإلا لم تُسمع ما لم تقر الشركة بالحق أو تقبل اللجنة عذرك (المادة 58).

متى تكون الخسارة قابلة للتعويض؟

• إذا خالفت الشركة استراتيجية الاستثمار المتفق عليها.
• إذا نفذت عمليات دون تفويض منك.
• إذا قدمت لك معلومات غير صحيحة أو أغفلت معلومات جوهرية دفعتك للشراء أو البيع.
• إذا أخلت بقواعد الهيئة في التعامل مع العملاء.

ونظام السوق المالية يجعل مسؤولًا عن تعويض الأضرار كل من صرّح ببيان غير صحيح يتعلق بواقعة جوهرية أو أغفل بيانًا، إذا ترتب على ذلك تضليل شخص في بيع أو شراء ورقة مالية (المادة 56).

كيف تشتكي؟ الهيئة أولًا ثم اللجنة

تختص لجنة الفصل في منازعات الأوراق المالية بالفصل في المنازعات الواقعة في نطاق النظام ولوائح الهيئة والسوق، ولها التحقيق واستدعاء الشهود والأمر بتقديم المستندات وإصدار قرار بالتعويض. ولا يجوز إيداع صحيفة دعوى لدى اللجنة ما لم تُودع شكوى أولًا لدى هيئة السوق المالية وتمضِ تسعون يومًا من إيداعها، إلا إذا أخطرتك الهيئة بجواز الإيداع قبل ذلك. ويُستأنف قرار اللجنة أمام لجنة الاستئناف خلال ثلاثين يومًا من إبلاغه، وقرارات لجنة الاستئناف نهائية (المادة 30 من النظام بحسب نسخة الهيئة المحدثة). ويجوز الإثبات بكل الطرق، بما فيها البيانات الإلكترونية وتسجيلات الهاتف والبريد الإلكتروني.

كم لدي من الوقت؟

لا تُسمع دعوى الحق الخاص بموجب المواد 55 و56 و57 إذا أُودعت الشكوى لدى الهيئة بعد سنة من التاريخ الذي يُفترض أن الشاكي أدرك فيه الحقائق التي جعلته يعتقد أنه ضحية مخالفة، ولا تُسمع بأي حال بعد خمس سنوات من حدوث المخالفة، ما لم يقر المدعى عليه بالحق أو يقدم المدعي عذرًا تقبله اللجنة (المادة 58 من النظام، والمادة 10 من لائحة إجراءات الفصل في منازعات الأوراق المالية).

وهذه المدة خاصة بتلك الدعاوى: بيانات غير صحيحة في نشرة الإصدار أو إغفال حقائق جوهرية فيها (المادة 55)، وبيان غير صحيح أو إغفال ضلّلك في بيع ورقة مالية أو شرائها (المادة 56)، والتلاعب في الأسعار (المادة 57). أما المطالبة القائمة على خروج الشركة عن اتفاقية إدارة المحفظة أو تنفيذها عمليات دون تفويضك، فلا يشملها هذا القيد بنصه. ومع ذلك لا تؤخر الشكوى، فكل شهر يمر يضعف الدليل ويفتح الجدل حول تكييف دعواك.

مستثمرة سلّمت 300 ألف ريال لمدير محفظة على استراتيجية «منخفضة المخاطر» موثقة في الاتفاقية واستبيان الملاءمة. في مارس اكتشفت من كشف الحساب أن 60% من المحفظة في أسهم مضاربية، وأن المحفظة خسرت 90 ألفًا.

تقدم شكوى للهيئة خلال أسابيع من مارس، ولا تنتظر حتى تقترب السنة، ترفق فيها الاتفاقية والاستبيان وكشوف العمليات. بعد تسعين يومًا (أو بإخطار الهيئة) ترفع دعواها أمام لجنة الفصل. المطالبة تقوم على مخالفة الاستراتيجية المتفق عليها، لا على مجرد هبوط السوق.

ما الذي يقوي ملفك؟

• اتفاقية إدارة المحفظة والاستراتيجية المختارة فيها.
• استبيان الملاءمة الذي عبأته عند فتح الحساب.
• كشوف العمليات بتواريخها، وما يثبت أنك لم تفوض العمليات المعترض عليها.
• الرسائل والتسجيلات التي وعدك فيها الموظف بشيء أو أخفى عنك شيئًا.

الحلول المتاحة لك

إذا كنت المستثمر:

• اجمع اتفاقية إدارة المحفظة واستبيان الملاءمة وكشوف العمليات.
• حدد المخالفة: عملية غير مفوضة، أو خروج عن الاستراتيجية، أو معلومة مضللة.
• قدّم الشكوى لهيئة السوق المالية مبكرًا، وخلال سنة من علمك إن كانت دعواك عن تضليل أو تلاعب (المادة 58).
• بعد تسعين يومًا أو بإذن الهيئة، ارفع الدعوى أمام لجنة الفصل.
• احتفظ بتسجيلات المكالمات والأوامر، فهي دليلك أمام اللجنة.

وإذا كنت شركة مرخصة:

• وثّق ملاءمة كل منتج للعميل وموافقته.
• التزم بالاستراتيجية المتفق عليها، ووثّق أي تغيير بموافقة مكتوبة.
• ردّ على شكاوى العملاء بسرعة وبشكل مكتوب.

التمييز بين خسارة السوق والمخالفة هو جوهر القضية. أرسل لنا عبر واتساب الاتفاقية وكشوف الحساب وتاريخ اكتشافك للمشكلة، ونقيّم معك هل في الملف مخالفة قابلة للتعويض قبل أن تضيق المهلة.